Giá Vàng: Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Biến Động Giá Vàng Trên Thị Trường

Vàng luôn đóng vai trò quan trọng không chỉ trong nền kinh tế mà còn trong đời sống hằng ngày. Đối với người tiêu dùng, vàng có thể chỉ là món trang sức hay phụ kiện làm đẹp. Tuy nhiên, với các nhà đầu tư, vàng là một tài sản chiến lược và là thước đo giá trị chuẩn cho nhiều loại tiền tệ. Vậy giá vàng thay đổi do những yếu tố nào? Bài viết dưới đây từ Tỷ Giá Mỗi Ngày sẽ giúp bạn nắm rõ 7 yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến giá vàng. Điều này sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về thị trường và đưa ra những quyết định thông minh khi đầu tư.

Tác động của đồng usd đến giá vàng

Giữa giá USD và giá vàng tồn tại một mối quan hệ nghịch đảo: khi đồng USD mất giá, vàng có xu hướng tăng giá và ngược lại. Điều này bắt nguồn từ việc khi USD tăng, chi phí sở hữu vàng sẽ cao hơn, dẫn đến nhu cầu giảm và khiến giá vàng giảm xuống.

Vàng được xem là công cụ phòng ngừa lạm phát và sự mất giá của tiền tệ, đặc biệt là USD. Trong những thời kỳ mà giá trị USD giảm hoặc kinh tế bất ổn, nhà đầu tư thường tìm đến vàng như một nơi “trú ẩn an toàn”, làm cho cầu tăng, cung khan hiếm và giá vàng tăng cao.

Tuy nhiên, không phải lúc nào vàng và USD cũng di chuyển theo hướng ngược nhau. Có những giai đoạn cả hai cùng tăng giá do yếu tố cung – cầu đặc biệt tác động.

Hiện tại, với các dấu hiệu thắt chặt tiền tệ và lãi suất ngân hàng duy trì ở mức cao, việc gửi tiết kiệm bằng tiền gửi USD có thể hấp dẫn hơn so với đầu tư vào vàng.

Lạm phát toàn cầu và ảnh hưởng đến giá vàng

Giá vàng thường tỷ lệ thuận với lạm phát. Khi nền kinh tế tiến gần đến trạng thái lạm phát, nhà đầu tư và người dân sẽ có xu hướng chuyển sang mua vàng để bảo toàn tài sản. Sự gia tăng nhu cầu này thúc đẩy giá vàng tăng.

Trong lịch sử, vàng luôn được xem là nơi trú ẩn an toàn trước các cuộc khủng hoảng kinh tế và lạm phát. Khi USD suy yếu so với các đồng tiền khác, chi phí để sở hữu vàng sẽ cao hơn, làm cho nhà đầu tư cân nhắc việc nắm giữ vàng.

Tuy nhiên, tình hình hiện tại lại đi ngược với kỳ vọng. Dù lạm phát tại Mỹ vẫn đang ở mức cao, giá vàng không tăng đáng kể, thậm chí có dấu hiệu giảm nhẹ. Giá dầu, hàng hóa công nghiệp và nông sản cũng giảm, cho thấy sự suy yếu của nhu cầu toàn cầu. Trong khi đó, các ngân hàng trung ương đang mạnh tay tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát. FED cũng đang nỗ lực dập tắt đợt lạm phát lớn nhất trong 40 năm qua, góp phần hạn chế đà tăng của giá vàng.

Nhu cầu đầu cơ các sản phẩm vàng

Đầu cơ vàng là hoạt động mua vàng ở mức giá thấp và bán ra khi giá cao nhằm thu lợi từ chênh lệch. Khi nhận thấy giá vàng có xu hướng tăng liên tục, các nhà đầu cơ sẽ nhanh chóng tích trữ vàng với kỳ vọng bán ra ở thời điểm giá đạt đỉnh.

Càng nhiều người tham gia mua vào, nhu cầu càng tăng, từ đó đẩy giá vàng lên cao. Đặc biệt, Ấn Độ và Trung Đông là hai khu vực tiêu thụ vàng lớn vì gắn liền với phong tục lễ hội và văn hóa, tạo điều kiện cho đầu cơ diễn ra mạnh mẽ.

Tuy nhiên, biến động giá vàng rất khó lường và không tuân theo quy luật cố định nào. Nhà đầu tư nên cân nhắc tích lũy từ 3 - 6 tháng thay vì mua bán theo sóng ngắn. Đồng thời, nên phân bổ nguồn vốn vào nhiều kênh đầu tư để giảm thiểu rủi ro.

Quỹ ETF vàng và ảnh hưởng đến giá vàng

Các quỹ ETF vàng như SPDR Gold Shares (GLD) và iShare Gold Trust (IAU) đóng vai trò quan trọng trong việc điều chỉnh giá vàng trên thị trường. Những quỹ này cho phép nhà đầu tư mua vàng dưới dạng chứng chỉ, và họ nắm giữ một lượng lớn vàng trong danh mục của mình.

Khi các quỹ ETF đẩy mạnh mua vào, nhu cầu vàng tăng, làm giá vàng leo thang. Ngược lại, nếu họ bán ra, áp lực giảm giá sẽ xuất hiện, khiến thị trường “hạ nhiệt”.

Yếu tố cung – cầu vàng

Yếu tố cung vàng

Tại Việt Nam, vàng được nhập khẩu từ các nguồn cung quốc tế. Khi giá vàng trong nước thấp hơn giá quốc tế, các công ty có xu hướng xuất khẩu để hưởng lợi. Ngược lại, khi giá trong nước cao hơn, họ nhập khẩu vàng để cung ứng cho thị trường nội địa.

Nguồn cung này lại chịu ảnh hưởng bởi hạn ngạch của Ngân hàng Nhà nước, dẫn đến tình trạng cung ứng không kịp thời và tạo điều kiện cho buôn lậu vàng. Hệ quả là thị trường trở nên khó kiểm soát và giá vàng có xu hướng leo thang.

Yếu tố cầu vàng

Theo Hội đồng Vàng Thế giới, Việt Nam đứng thứ hai trong khu vực về mức tiêu thụ vàng. Năm 2021, Việt Nam tiêu thụ đến 31 tấn vàng, với xu hướng tích trữ ngày càng tăng. Quý II năm 2022 ghi nhận mức tăng từ 12,6 tấn lên 14 tấn so với cùng kỳ năm trước.

Nhu cầu vàng đến từ nhiều mục đích, bao gồm:

• Trang sức
• Đầu tư và tích lũy
• Sản xuất
• Dùng làm tài sản bảo đảm

Sự gia tăng cầu vàng sẽ kéo theo giá vàng tăng cao. Ngược lại, khi nhu cầu giảm, giá vàng sẽ giảm, giúp thị trường bình ổn hơn.

Ảnh hưởng của giá dầu đến giá vàng

Giá vàng và giá dầu tuy không liên quan trực tiếp, nhưng những biến động của dầu mỏ có thể gây tác động gián tiếp đến thị trường vàng thông qua tỷ giá Đô la Mỹ. Vì dầu được định giá bằng USD, khi giá dầu tăng, đồng USD thường giảm giá, từ đó khuyến khích người dân và nhà đầu tư tích trữ vàng. Khi nhu cầu vàng tăng đột ngột, giá vàng cũng leo thang.

Những biến động này còn có thể chịu ảnh hưởng từ các yếu tố khác như biến cố chính trị, xã hội và tình hình kinh tế toàn cầu, khiến thị trường vàng trở nên phức tạp và khó lường.

Chính sách của Ngân hàng Trung ương và tác động lên thị trường vàng

Ngân hàng Trung ương tại mỗi quốc gia có vai trò quan trọng trong việc điều tiết thị trường vàng thông qua các chính sách tiền tệ và quản lý ngoại hối. Ở Việt Nam, Ngân hàng Nhà nước kiểm soát việc nhập khẩu vàng để điều chỉnh tỷ giá USD/VND và hạn chế tình trạng đầu cơ.

Tuy nhiên, ví dụ điển hình năm 2012 cho thấy, khi giá vàng trong nước tăng cao và chênh lệch lớn với giá thế giới, việc cấp hạn ngạch nhập khẩu diễn ra chậm, gây khan hiếm nguồn cung và rối loạn thị trường.

Thêm vào đó, Việt Nam cấm giao dịch vàng trên tài khoản và đóng cửa sàn giao dịch vàng, buộc các nhà đầu tư chỉ được mua bán vàng hiện vật. Điều này làm mất đi cơ hội đầu tư tài chính tiềm năng và mở ra lỗ hổng cho tình trạng sản xuất vàng giả, gây khó khăn trong quản lý thị trường.

Tác động của biến động kinh tế – chính trị lên giá vàng

Lịch sử cho thấy vàng luôn là nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ bất ổn. Khi kinh tế suy thoái hoặc có biến động chính trị lớn, nhiều nhà đầu tư rút khỏi các mô hình đầu tư khác để chuyển sang tích trữ vàng. Điều này khiến giá vàng thường có xu hướng tăng mạnh trong thời kỳ bất ổn.

Ví dụ, trong năm 2020, giá vàng tăng hơn 13% do tác động của đại dịch Covid-19 và tình trạng phong tỏa toàn cầu. Tương tự, đầu năm 2022, cuộc khủng hoảng giữa Nga và Ukraine khiến nhu cầu vàng tăng đột biến 34% so với cùng kỳ năm trước. Những biến cố này đã làm nổi bật vai trò của vàng như một kênh đầu tư an toàn.

Ngay cả Warren Buffett cũng từng nhấn mạnh: “Khi thị trường chìm trong lo sợ, vàng là khoản đầu tư dài hạn tốt nhất.”

Kết Luận

Hiểu rõ các yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng sẽ giúp bạn chủ động hơn trong việc theo dõi thị trường và đưa ra những quyết định đầu tư sáng suốt. Vàng không chỉ là một loại tài sản an toàn mà còn phản ánh sự biến động của nền kinh tế toàn cầu. Dù bạn mua vàng để đầu tư dài hạn, lướt sóng, hay đơn giản chỉ để tích trữ, việc nắm bắt những yếu tố này sẽ giúp bạn giảm thiểu rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận. Hãy luôn theo dõi thị trường và cập nhật thông tin để không bỏ lỡ cơ hội đầu tư tốt nhất!