Biến động tài chính Nhật Bản ảnh hưởng thế nào đến toàn cầu?

Thị trường tài chính Nhật Bản đang trải qua nhiều thay đổi đáng chú ý khi lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm lần đầu vượt 3% kể từ năm 1996. Cùng thời điểm, đồng yên tiếp tục biến động dù Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) vừa nâng lãi suất chính sách lên 1,25%, mức cao nhất trong 31 năm. 

Những diễn biến này không chỉ ảnh hưởng đến nền kinh tế Nhật Bản mà còn tác động đến dòng vốn quốc tế, đặc biệt là thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ.  Hãy theo Tygiamoingay tìm hiểu chi tiết về tình hình kinh tế hiện nay.  

Lợi suất trái phiếu Nhật Bản tăng tác động đến thị trường thế giới

Áp lực lạm phát, chính sách tăng lãi suất của BOJ và những lo ngại về kế hoạch chi tiêu của Chính phủ Nhật Bản đang đẩy lợi suất trái phiếu nước này lên cao.

Đặc biệt, kế hoạch cắt giảm thuế và tăng chi tiêu của Thủ tướng Sanae Takaichi khiến nhà đầu tư lo ngại về khả năng gia tăng nợ công, từ đó yêu cầu mức lợi suất cao hơn khi nắm giữ trái phiếu Nhật Bản.

Lợi suất trái phiếu Nhật Bản tăng có thể ảnh hưởng đến thị trường toàn cầu thông qua hai yếu tố chính:

• Dịch chuyển dòng vốn: Trái phiếu Nhật Bản có lợi suất hấp dẫn hơn có thể thu hút nhà đầu tư trong nước, khiến dòng tiền rút khỏi các thị trường nước ngoài, bao gồm Mỹ.
• Gia tăng chi phí vay: Nếu Nhật Bản bán một lượng lớn trái phiếu kho bạc Mỹ, lợi suất trái phiếu Mỹ có thể tăng, kéo theo lãi suất vay vốn và chi phí trả nợ của Chính phủ Mỹ.

Những diễn biến này phản ánh sự thay đổi của môi trường lãi suất toàn cầu sau nhiều năm duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng.

Biến động tỷ giá đồng yên và nguy cơ đảo chiều dòng vốn

Bên cạnh thị trường trái phiếu, tỷ giá đồng yên Nhật cũng là yếu tố được giới đầu tư quốc tế đặc biệt quan tâm.

Cuối tháng 7, khi đồng yên giảm xuống gần 164 JPY/USD, Nhật Bản và Mỹ đã phối hợp can thiệp thị trường ngoại hối nhằm hỗ trợ đồng tiền này. Sau giai đoạn phục hồi, đồng yên tiếp tục biến động trong tháng 8 và tháng 9.

Theo nhận định của một số nhà phân tích, động thái phối hợp giữa hai nước có thể nhằm hạn chế nguy cơ Nhật Bản phải bán tài sản bằng USD, đặc biệt là trái phiếu kho bạc Mỹ, để bảo vệ tỷ giá đồng nội tệ.

Tuy nhiên, đồng yên tăng giá quá nhanh cũng có thể gây bất ổn cho thị trường tài chính quốc tế thông qua hoạt động giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade).

Đây là hình thức nhà đầu tư vay đồng yên với lãi suất thấp để đầu tư vào những tài sản có lợi suất cao hơn tại các thị trường khác.

Khi BOJ tăng lãi suất và đồng yên mạnh lên, chi phí duy trì các khoản vay bằng đồng yên có thể gia tăng. Nhà đầu tư khi đó có thể phải bán cổ phiếu, trái phiếu Mỹ và những tài sản khác để đóng vị thế giao dịch.

Nếu hoạt động này diễn ra trên diện rộng, thị trường tài chính toàn cầu có thể đối mặt với áp lực bán tháo và biến động mạnh.

Mỹ và Nhật Bản đối mặt với bài toán ổn định tài chính

Những diễn biến trên cho thấy thị trường tài chính Mỹ và Nhật Bản có mối liên hệ chặt chẽ.

Đồng yên suy yếu quá mức có thể khiến Nhật Bản phải bán tài sản nước ngoài để hỗ trợ tỷ giá. Ngược lại, đồng yên tăng giá đột ngột có nguy cơ kích hoạt làn sóng đóng vị thế carry trade, gây áp lực lên các thị trường tài sản quốc tế.

Vì vậy, việc duy trì sự ổn định của đồng yên, lợi suất trái phiếu và dòng vốn đầu tư đóng vai trò quan trọng trong việc hạn chế những biến động lan rộng trên thị trường tài chính toàn cầu.

Kết luận

Biến động tài chính Nhật Bản ảnh hưởng thế nào đến toàn cầu? Những thay đổi về lợi suất trái phiếu, chính sách lãi suất của BOJ và tỷ giá đồng yên có thể tác động trực tiếp đến dòng vốn quốc tế, chi phí vay và giá trị các tài sản tài chính, đặc biệt tại thị trường Mỹ.

Bạn đọc có thể truy cập Tỷ Giá Mỗi Ngày để cập nhật thông tin về tỷ giá yên Nhật, đồng USD và những diễn biến kinh tế quốc tế, từ đó chủ động nắm bắt các thay đổi trên thị trường tài chính.